Kandungan
The Sharpe Ratio, yang diwujudkan pada tahun 1966 oleh pencinta Nobel William F. Sharpe, adalah persamaan untuk mengira prestasi disesuaikan risiko portfolio saham. Nisbah menentukan sama ada keuntungan portfolio boleh dikaitkan dengan pemikiran yang betul atau risiko tinggi. Semakin tinggi nisbah, semakin baik portfolio telah dilakukan setelah diselaraskan untuk risiko. Walaupun portfolio tertentu boleh menjana keuntungan yang besar, keuntungan itu mungkin disebabkan risiko besar dan berpotensi berbahaya. Pengiraan yang tepat untuk nisbah memerlukan mengurangkan kadar pelaburan bebas risiko daripada pulangan portfolio yang diharapkan, dibahagikan dengan sisihan piawai portfolio:
(kadar pulangan portfolio - kadar risiko bebas) / sisihan piawai portfolio
Pulangan purata dan sisihan piawai
Senaraikan pulangan tahunan portfolio anda. Jika portfolio anda berusia lima tahun, bermula dari tahun pertama. Sebagai contoh:
2005: 12 peratus 2006: -3 peratus 2007: 9 peratus 2008: -8 peratus 2009: 6 peratus
Kirakan purata pulangan portfolio dengan menambah setiap peratusan pulangan dan membahagikan dengan bilangan tahun.
Sebagai contoh: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Ini adalah pulangan purata portfolio anda.
Kurangkan pulangan setiap tahun dari pulangan portfolio purata. Sebagai contoh:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Alihkan penyimpangan individu.
Sebagai contoh: 2005: -8.8 x -8.8 = 77.44 2006: 6.2 x 6.2 = 38.44 2007: -5.8 x -5.8 = 33.64 2008: 11.2 x 11.2 = 125.44 2009: -2.8 x -2.8 = 7.84
Cari jumlah penyelarasan setiap tahun.
Sebagai contoh: 77.44 + 38.44 + 33.64 + 125.44 + 7.84 = 282.8
Bahagikan jumlahnya dengan bilangan tahun tolak satu.
Sebagai contoh: 282.8 / 4 = 70.7
Hitungkan punca kuasa dua nombor ini.
Sebagai contoh: 8.408
Ini adalah sisihan piawai tahunan portfolio.
Rasio Sharpe
Letakkan tiga nombor ke persamaan Rasio Sharpe.
Kurangkan kadar pulangan bebas risiko dari kadar pulangan untuk portfolio.
Sebagai contoh: (Menggunakan nombor sebelumnya dan kadar pulangan atas bon kerajaan AS lima tahun) 3.2 - 1.43 = 0.3575
Bahagikan dengan sisihan piawai.
Sebagai contoh: 0.3575 / 8.408 = 0.04252 (anggaran)
Inilah nisbah Sharpe anda.